2015年4月30日 星期四

蔡崇信(Joseph Tsai):家族財富基金 ;馬雲(2),:神話;"扬子江里的鳄鱼"The Unlikely Ascent of Jack Ma, Alibaba’s Founder

   



蔡崇信擬創建數十億美元家族財富基金


知情人士稱,阿里巴巴執行副主席蔡崇信(Joseph Tsai)將組建一個掌管數十億美元資金的家族理財辦公室,以打理這家中國電子商務巨頭250億美元IPO給他創造的財富。

其中一位知情人士稱,蔡崇信以及該公司其他一些元老人物正在香港籌建該辦公室,預計將在今夏開始運轉。根據阿里巴巴的招股說明書,蔡崇信控制著阿里巴巴約65億美元股權。隨著阿里巴巴股票的公開上市以及股票禁售期的結束,蔡崇信等高管正尋求將其財富多元化。

這個新辦公室的成立標志著那些利用中國互聯網熱潮賺得盆滿砵滿的中國新一代商業富豪開始跨入全球投資領域。像阿里巴巴創始人、亞洲首富之一馬雲(Jack Ma)以及智能手機制造商小米(Xiaomi Inc.)創始人雷軍等企業家都在就如何理財帶來新思路,他們的常見做法是投資朋友辦的科技公司,支持一批年輕的投資經理人。亞洲上一代億萬富豪通常是將財富投到房地產市場或礦業,重視對其他房地產公司的投資,或成立全球私募股權基金。

該人士稱,該家族辦公室將由對沖基金Citadel LLC香港辦事處董事總經理Oliver Weisberg和香港對沖基金Blue Pool Capital Ltd.(蔡崇信對該公司也有投資)創立合伙人Alexander West共同打理。 

Citadel發言人Katie Spring稱,Weisberg將於6月底離開效力近10年的Citadel祝願他發展順利。Citadel管理的資產規模達260億美元。


該人士稱,該家族辦公室效仿了一些著名的美國捐贈基金項目的模式,比如蔡崇信就讀過的耶魯大學(Yale University)的捐贈基金項目,並以長期投資為主。耶魯大學捐贈基金在投資新資產和年輕管理人方面一直走在前列,其中包括向規模180億美元的高瓴資本(Hillhouse Capital)提供了初始資本。

上述知情人士稱,馬雲未來可能參與投資。馬雲也一直是雲峰基金(Yunfeng Capital)出資人。雲峰基金是一家專注於中國交易的私募股權投資公司,而這些交易有時是與阿里巴巴聯合投資的。

阿里巴巴高管創建家族辦公室的舉動仿效了Facebook Inc.的紮克伯格(Mark Zuckerberg)等企業家。紮克伯格是總部位於舊金山的多家族辦公室Iconiq Capital的出資人之一,該公司為紮克伯格和Facebook首席營運長桑德伯格(Sheryl Sandberg)管理帳戶。

據阿里巴巴的招股書顯示,該公司進行IPO後,蔡崇信所持阿里巴巴的股份佔到3.2%他通過在IPO交易中出售股份籌得了大約3億美元,鑒於他所持股份的禁售期已結束且其獲得的期權生效,蔡崇信未來還能夠出售更多股票。未來出售股票或許意味著資金將流入這家新的家族辦公室。

《華爾街日報》記者 Mia Lamar / Rick Carew

 


馬 雲背後的神秘男人:身份太敏感員工不敢談蔡崇信 他是「常在法律事務所」的第二代,相信許多人都會有印象;因為蔡崇信的父親蔡中曾、祖父蔡六乘,就是以國際法律事務見長的「常在法律事務所」創辦人,早期 在臺灣律師界,「常在法律事務所」與「理律法律事務所」可說是臺灣獨佔鰲頭的兩大律師樓,而蔡崇信,從小就在這個充滿法學素養的世家長大。
蔡崇信在耶魯大學完成學業後,便在海外工作,1996年,與台南幫大老、也是南紡創辦人 自立晚報創辦人吳三連的孫女吳明華結婚,由於蔡先生的政商人脈廣闊,他還是乖乖回台,在晶華酒店辦了一場世紀婚禮。這些你們當不會不知道吧!
近日中國阿里巴巴集團在美國申請首次公開募股(IPO),許多海外的中國...
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阿里巴巴:互联网巨头的成功背后

中国互联网商业巨头阿里巴巴即将在纽约上市,其融资规模可能创造世界纪录。但德语媒体却发出了这样的质疑:这个中国企业真的能够发出国际性的声音吗?
(德国之声中文网)《法兰克福汇报》周一(5月12日)发表文章称,虽然由雅虎公司和日本软银控股的阿里巴巴本来就带有国际化色彩,但这次纽约 上市无疑会让阿里巴巴的国际化更进一步。
"许多国际品牌都有'理念剩余价值',而这经常并不是完全来源于产品使用,却往往与一名充满魅力的创业者的传奇故事联系在一起。最典型的例子就是苹果及其 首脑人物乔布斯所散发出的创造性魅力。而中国品牌目前很少能在世界上扎根于人们意识之中的理由之一便是,缺乏这种理念剩余价值:除了很简单的市场推销手段 之外,他们并没有什么超出产品和服务功能之外的东西。 "
但是《法兰克福汇报》作者指出, 阿里巴巴及其创始人马云并不缺少这种魅力。文章提到,马云在给24000名"阿里人"的一封信中提到,要坚信"普通人也能作出不普通的成就"。
Screenshot von der Internetseite von Alibaba Group 阿里巴巴的服务对象之一是希望扩展海外业务的中国中小企业(资料图片)
"要不是这确实是马云自己的信条的话,人们可能会以为这只是一个听过就算的人生说教。这位曾经的英语教师在1999年凭借在线服务平台阿里巴巴首先将中国 小企业与庞大的国际市场联系在一起。而网上商场淘宝则把中国消费者-同时也是潜在的卖家,聚到了一起。在中国人口规模的乘数效应下,许多小企业迅速发展, 恰恰在互联网使用迅速普及的时代里形成了庞大的规模。"
文章作者进一步指出,阿里巴巴和马云不但利用了这一成功机会,从某种程度而言更是自己创造了成功所必要的条件。"在这个企业刚刚起步的时候,这个国家根本 还没有为互联网大规模消费做好准备,充满阴谋诡计的中国市场缺乏基本的诚信。马云建立了一个信用体系,可以通过执照和帐户来对商业伙伴进行审核。尤其他创 立了一家,支付宝,在购买时首先向这个机构进行支付,只有客户收到货品并感到满意时,卖家才能收到货款。"
作者评论称,尽管马云一再宣扬"不需要有钱老爸,也能获得成功"的奋斗故事。但是在中国特殊的环境之下,类似承诺的效力是有限的。"这个股份公司暂时还无 法向世界发出特殊的信息……人们在互联网商城淘宝可以找到所有那些中国社会的热门东西:战斗机器人、以分钟计价出售时间的女孩子(性服务并不包括其中)、 带着'屌丝'或'富二代'字样的T恤衫。这也反映出了这个市场虽然已经与国际证券世界完全整合,但却依然保留着其所特有的不平衡和自我矛盾之处。"
前副总裁拍记录片
无独有偶,《南德意志报》也在近期发表了一篇有关阿里巴巴的文章,主角却是已经离开该公司的一位美国人。
"44岁的波特·埃利斯曼(Porter Erisman)本可以身居高位。他原本有可能成为中国互联网企业阿里巴巴的高层之一,该公司在华尔街的市值可能超过Ebay和亚马逊。他本可以成为企业 老总马云的亲信,许多人都认为马云是像乔布斯那样具有远见的智者。但是,现在的埃利斯曼却只是在慕尼黑科技大学的课堂里打趣说'我离开公司时,正是经理们 第一次坐得起商务舱的时候'。 "
Jack Ma Gründer von Alibaba 中国互联网先锋人物—马云(资料图片)

埃利斯曼2008年离开阿里巴巴,此前他在那里效力八年,担任负责国际营销的副总裁,陪伴阿里巴巴从草创阶段直到业界巨头。这位政治学家表示,自己在大学 毕业后前往中国,希望对世界的另一半有所认识。2000年,他加入了阿里巴巴。首先,他和马云共同度过了IT产业泡沫危机。2006年,阿里巴巴下属的淘 宝将Ebay挤出中国市场。淘宝大获成功之时,埃利斯曼决定离开。
埃利斯曼起初打算写一本书,但最后却成为了导演。他的获奖作品-记录片"扬子江里的鳄鱼"讲述了阿里巴巴崛起的故事。
《南德意志报》的文章写道:"大学生都很喜欢有关这个强悍的互联网先锋人物的故事。一位听众在创业公司Paymill举办的活动上问埃利斯曼,他在阿里巴 巴的那段时间里学到了些什么。他的答案是:'我不会小看那些拿着简陋名片的人。'他不愿意把自己的电影看成是广告宣传。他与前雇主已经没有联系。但他也不 是完全中立:'如果这部电影会损害阿里巴巴,我就不会拍了。'不过他曾经的同事似乎还挺喜欢这部作品。埃利斯曼说,马云邀请他在淘宝十年庆典上展映这部电 影。但是,他几乎已经把自己的阿里巴巴股票都卖掉了,只是出于纪念才留了几股而已。"

摘编:石涛
责编:文木
[摘编自其它媒体,不代表德国之声观点]
  • The Unlikely Ascent of Jack Ma, Alibaba’s Founder
  • After Huge Alibaba Payday, a Test for Yahoo Executives
     

    細數阿里巴巴上市的一眾贏家

    雅虎創始人楊致遠(Jerry Yang,左)與阿里巴巴創始人馬雲(Jack Ma)。
    China Newsphoto, via Reuters
    雅虎創始人楊致遠(Jerry Yang,左)與阿里巴巴創始人馬雲(Jack Ma)。

    在阿里巴巴本周二提交的首次空開募股申請文件中,一些人生贏家的名字浮現出來。他們當初願中國初創公司碰碰運意在這家氣,如今則將斬獲豐碩回報。阿里巴巴由馬雲創辦,當年並不起眼,現在則已成長為電子商務巨頭。
    阿里巴巴的股票上市交易時,曾經當過英語老師的馬雲的地位將會躍升到堪與硅谷巨頭比肩的高度。本周二提交的招股書顯示,馬雲持有該公司8.9%的股份,而他來自台灣的副手蔡崇信(Joseph Tsai)持有3.6%。

    還有其他少數幸運者可能會在一夜之間變成富翁,其中包括阿 里巴巴的少數高管。雖然這份招股書並未包括股東的完整列表,也沒有透露這些高管持有多少股份,或是他們所持股份的價值,但出現在股東名單中的五人擁有阿里 巴巴不到1%的股份。他們分別是首席執行官陸兆禧,首席營運官張勇,首席財務官武衛,首席技術官王堅,以及總法律顧問石義德(Timothy A. Steinert)。自2013年馬雲不再擔任首席執行官後,陸兆禧接任至今。
    阿里巴巴最大、也是最早的投資者是日本電信公司軟銀 (SoftBank)。本周二的招股書顯示,它作為該公司最大的單一股東,擁有34.4%的股份。知情人士稱,軟銀和華爾街投行高盛(Goldman Sachs)在阿里巴巴發展的早期就投資了這家公司,而當時很少有銀行和投資者願意冒險這樣做。高盛並不在股東名單的前列。雅虎則擁有阿里巴巴22.6% 的股份,將在IPO時出售9%。
    將近十年後,阿里巴巴在中國變得越來越受歡迎,其他投資者 開始把它看成是押注中國互聯網的方式,而該公司的價值也出現飆升。2009年,美國私募企業泛大西洋資本集團(General Atlantic)投資該公司時,對它的估值大約是100億美元(約合620億元人民幣),其投資金額未作披露。2011年年底,該公司的估值升至約 320億美元;2012年年底突破400億美元,當時阿里巴巴進行了幾輪融資,以幫助公司發展壯大。該公司的股票上市交易時,其估值可能達到2000億美 元。
    近年來,阿里巴巴的很多投資者都開始把這家公司看成是一些最為成功的硅谷公司的中國版本。「我們喜歡的是圍繞着消費活動建立起來的生態系統,」一位不願具名的投資者說。
    「就像是亞馬遜(Amazon)、eBay加谷歌(Google)的混合體,」這名投資者還說。
    牽頭進行這幾輪融資或者近年來買入大量股份的投資者包括: 中國的主權財富基金中投公司、私募企業銀湖(Silver Lake)、俄羅斯投資公司DST全球(DST Global),以及新加坡主權財富基金淡馬錫(Temasek)和新加坡政府投資公司(GIC)。中國最大的集團公司之一中信集團和中國私募企業博裕投 資也進行了早期投資。這些投資者均未列入周二提交的申請文件中。
    一小群對沖基金也很可能會從這樁IPO中大撈一筆。從朱利安·羅伯遜(Julian Robertson)旗下的老虎基金(Tiger Management)衍生出來的「虎仔」對沖基金中,有一些在近年裡直接或是通過二級市場交易間接買入了阿里巴巴的股份。
    這中間包括:由羅伯遜的前高級副手克里斯·沙姆韋 (Chris Shumway)創辦的沙姆韋資本(Shumway Capital)、由同樣師出羅伯遜的蔡斯·科爾曼(Chase Coleman)創辦的投資公司老虎環球(Tiger Global)、由曾供職於沙姆韋手下的保羅·赫德森(Paul Hudson)創建的對沖基金林溪資本合伙人公司(Glade Brook Capital Partners),以及O·安德烈亞斯·哈爾沃森(O. Andreas Halvorsen)創立的維京環球(Viking Global)。
    沙姆韋和林溪的男性發言人表示不予置評,而維京環球和老虎環球的女性發言人也表示不予置評。
    還有一些投資人不會見諸報道,但也將在這樁IPO中發一點小財。
    阿里巴巴最早的一批員工,創業的那幾年在馬雲的公寓里埋頭苦幹,其中許多人只是高中畢業。他們或許也手握股份。
    翻譯:土土、黃錚
     
     

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