//Train Dreams 1/31/2026
早上計劃著去Paris theater of NYC 看10:20PM的Train Dreams。上網沒法訂票，打電話給戲院，原來電腦壞掉，沒人能買票，他們說天氣太冷，我可能將是唯一的觀眾。真是的，這麽好的電影。
晚上穿好皮裘，戴上百年前的紐約時髦仕女帽，歩入攝氏零下13度的街道，穿過五條大街，人凍得像冰棒一樣。終於來到戲院，我趕忙推開玻璃大門先緩一緩，門後的三位年輕小伙子興高采烈的迎接我，他們說今晚還有兩個已坐在座椅上的傻瓜（我自己說的）觀眾，所以我不會是自己看電影，四個人說著哈哈大笑起來，霎時，歡樂的暖意融化了人心。
他們當中有一個人伸手幫我拿了帽子，好讓我空出手來，到門外買票。實在太冷了，我從售票小洞付了信用卡，等不及聽完售票小姐對我帽子的讚美，立刻衝回玻璃門內。賣票的小姐從後門替我把票直接遞給驗票員，然後另外一位帶路，戲院裡的四位服務人員，合作無間，S O P井井有條，把服務弄得滴水不漏。
因為來得太早，我正想跟他們問檔期，經理忽然出現了，他介紹自己名David，說是若有電影要在此申請放映，要按照規矩向Netflix申請，他完全不知道檔期的事….好吧…這些小朋友在這麼冷的夜晚，還出來工作，也算是難得，就不跟他們問太多了。
Train Dreams 描寫一個鐵道伐木工人生存、沉緬於短暫的親情和艱苦的伐木工作的孤寂人生。編、導、演員是奧斯卡陣容，拍出文學性藝術電影。故事平鋪直敘，不讓你激動，但最後當旁白回顧主人翁的一生時，觀眾也將自己生命中的孤獨與之回應而產生共鳴，好像不論是在什麼時代，只要生下來，人終究注定要孤獨。 這部電影後座力蠻強的，映完讓人坐在椅子上動彈不得。
電影的熱力驅散室外冰凍的寒意，使我半夜徒歩回小公寓的路上，不至於太過寂涼。
好電影就是這樣令人回味啊！
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哈哈，很有娛樂效果的歪理。其實，2025年微軟轉賣不少 GPU去中東.....
Ben Thompson 的主要結論 ：
目前對 AI 產業最大的風險，或許不是台積電被武力破壞，而是因為台積電的市場壟斷地位及其審慎的投資決策，導致整個產業無法充分掌握AI 技術所帶來的全部價值。
請大家來踢館：
這段影片探討了台積電（TSMC）所面臨的風險，以及這些風險如何影響全球 AI 產業的發展。Ben Thompson 指出，除了大眾熟知的地緣政治風險外，更緊迫的風險在於台積電的「保守投資策略」正成為 AI 發展的瓶頸。
以下是影片的內容重點摘要：
1. 地緣政治風險與 AI 國安問題 [00:10]
* 地緣政治： 最先進的晶片幾乎都在台灣製造，而中國對台灣的領土主張構成了潛在威脅。
* 晶片管制爭議： 針對 Anthropic CEO 認為美國不應賣晶片給中國的觀點，作者持有不同意見 [01:42]。他認為應該讓中國依賴美國晶片與台積電，但嚴格禁止半導體製造設備（SME）流入中國，以確保美國的技術優勢與對中國的籌碼。
2. 台積電成為 AI 產業的「剎車」 [02:30]
* 供需失衡： 亞馬遜、微軟、Google 和 Meta 等科技巨頭在財報中一致表示：AI 需求遠遠超過供給 [02:38]。
* 保守的資本支出（Capex）： 儘管 ChatGPT 引爆了 AI 熱潮，但台積電在 2023 和 2024 年的資本支出卻相對持平甚至下降 [06:22]。作者形容 OpenAI 等公司在踩油門加速 AI 建設，而台積電則是那個「剎車」 [06:53]。
* 營收損失： 由於台積電過去幾年對 AI 浪潮的投資不足，導致現在晶片產能不足，科技巨頭因此損失了大量潛在營收。
3. 台積電的理性冒險與擔憂 [07:37]
* 巨大的投資風險： 台積電執行長魏哲家坦言，雖然今年資本支出預計提升至 520-560 億美元，但他對 AI 需求是否能持久感到「非常緊張」 [08:08]。
* 產能建設週期： 蓋一座晶圓廠需要 2 到 3 年。現在投入的資金，要到 2028 或 2029 年才能真正貢獻產能 [09:12]。台積電擔心如果需求不如預期，巨大的折舊費用會導致公司災難性的虧損。
4. 產業風險的轉嫁與競爭瓶頸 [11:23]
* 風險轉嫁： 台積電透過保守投資，將產能不足的風險轉嫁給了雲端服務商（Hyperscalers）。科技巨頭雖然不會倒閉，但會因為沒晶片可用而錯失數千億美元的商機 [11:53]。
* 缺乏競爭力： 由於台積電的服務與技術太好，客戶（如 Nvidia、Apple）不敢冒險轉向三星或 Intel [13:36]。
* 解決之道： 作者認為，唯有讓三星或 Intel 成為具備競爭力的替代方案，才能迫使台積電為了不流失市場而加大投資，進而打破 AI 產能的瓶頸 [12:44]。
結論 [15:09]
目前對 AI 產業最大的風險，或許不是台積電被武力破壞，而是因為台積電的市場壟斷地位及其審慎的投資決策，導致整個產業無法充分捕獲 AI 技術所帶來的全部價值。
影片連結：
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AI催動半導體需求強勁，繼晶圓代工龍頭台積電宣布今年資本支出達520億美元至560億美元新高，封測三強日月光投控、京元電、力成啟動大投資，2026年僅過一個月，三大封測廠已公告資本支出合計高達逾364億元，為歷來少見的密集投資規模。
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