微軟的 AI 業務一年能賺進 370 億美金，但同一個季度，他們為了維持這台印鈔機的運作，燒掉了將近 310 億美金的資本支出。這份劇烈的反差直接讓華爾街陷入分裂，股價應聲重挫 5%。
攤開微軟最新一季（FY2026 Q3）的成績單，這原本應該是一份教科書級別的完美報表。總營收達到 828.9 億美金，年增 18%，每股盈餘 4.27 美金直接擊敗市場預期。真正讓科技圈屏息的，是微軟執行長 Satya Nadella 親口證實的那個數字：微軟的 AI 業務年化營收已經突破 370 億美金，比起去年同期暴增了 123%。
這是什麼概念？如果把微軟的 AI 部門獨立出來，這筆營收已經超越了許多百年傳統巨頭的全年總和。同時，智慧雲端業務端出了 346.8 億美金的成績，其中 Azure 與其他雲端服務更是強勢成長 40%。
微軟手中的商業剩餘履約價值高達 6270 億美金，年增高達 99%，這代表企業端對 Copilot 與 AI 算力的需求不是炒作，而是已經化為排到幾年後的長期訂單。微軟已經成功把 AI 從一個酷炫的技術展示，變成了一門看得到深遠能見度的龐大生意。
但真正可怕的不是微軟賺錢的速度，而是他們擴張基礎設施的飢渴程度。財報中一個極度刺眼的數字，直接引爆了華爾街的外資多空論戰：微軟單季資本支出飆升至 308.8 億美金，年增率高達 84%。
一個季度花掉將近一兆台幣，這筆錢幾乎等同於買下整座長榮航空再順便打包幾家大型金控，而微軟只用了三個月就把這筆錢全砸進了伺服器、資料中心與算力佈建裡。這種瘋狂的重資本投入，讓外資圈罕見地出現了嚴重的路線分歧。
富國銀行選擇力挺，將目標價從 615 美金調升至 625 美金，認為微軟 365 與 Azure 的強勁成長，證明了投資正在變現。然而，巴克萊銀行雖然維持加碼評等，卻將目標價從 600 美金下修至 545 美金。
巴克萊的舉動反映了一個市場正在蔓延的焦慮：即便 AI 產能嚴重短缺、微軟佔據絕對優勢，但這種無底洞般的資本支出，終究會對自由現金流與利潤率造成沉重擠壓。高達 27 倍本益比、市值三兆美金的微軟，在財報後股價逆勢下跌至 404 美金，正是因為投資人突然意識到，這台印鈔機吃電與吃錢的胃口，比想像中還要巨大。
表面上，這是一張財報引發的華爾街定價分歧，骨子裡其實是整個科技產業正在面對的商業法則重塑。當一間巨頭必須每三個月砸下三百億美金才能維持在牌桌上的優勢時，這已經不再是單純的軟體服務升級，而是一場用極致資本堆疊出來的算力壟斷戰。
下個季度的 Azure 成長率與資本支出變化，將會成為這場戰爭的下一個決戰點。我們正在見證一個殘酷的新時代：在未來的 AI 賽局裡，沒有循序漸進這回事，你要嘛砸下國庫等級的資金蓋廠買晶片，要嘛就直接出局。
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3244 萬台幣。這個數字在台北市可以買下一間精華地段的標準三房兩廳，但在如今的中國晶片黑市裡，這筆錢只夠買進一台輝達的 B300 AI 伺服器。
這不是單純的物以稀為貴，而是地緣政治加上技術封鎖所煉成的極端溢價。在美國本土，一台搭載八顆 B300 GPU 的頂規伺服器，目前的報價大約落在 55 萬美金，折合台幣約 1700 萬左右。
但只要這台機器的目的地換成中國，價格就會瞬間翻倍，飆破 100 萬美金的整數關卡。去年底，同樣等級的設備在中國地下市場大約只要人民幣 400 萬，短短不到一年，價格已經失控狂飆到 700 萬。這中間多出來的 1500 萬台幣差價，買的不是效能，而是穿越美國商務部禁令的風險貼水。
真正讓價格推向瘋狂的，是兩股力量的對撞。一方面，中國當局近期開始嚴厲打擊晶片走私，過去那種靠著跑單幫、分批拆解偷渡過海的灰色管道被大幅切斷，導致黑市貨源陷入枯竭。
另一方面，中國科技巨頭對算力的飢渴卻沒有任何減緩。為了追趕生成式 AI 的浪潮，這些企業即使面臨天價也只能硬著頭皮吞下。更荒謬的現象出現在這些企業的財務報表上。
路透社的調查揭露了一個科技界公開的秘密：為了避免觸發美國的制裁雷達，許多砸重金買下輝達高階伺服器的中國科技公司，根本不敢把這些昂貴的硬體列入資產負債表裡。
這些動輒耗資數億台幣打造的算力中心，在帳面上成了完全不存在的「幽靈資產」。他們捧著大把現金在黑市裡掃貨，卻得像處理違禁品一樣，小心翼翼地把這些最先進的科技結晶藏在財報的陰影之下。
面對這條龐大的地下供應鏈，輝達官方的態度不僅僅是急於撇清關係，更點出了一個殘酷的物理與工程現實。輝達在聲明中警告，現代的 AI 系統已經變得極度龐大且複雜，那些試圖透過非法轉運取得設備的買家，最終都將面臨系統癱瘓的命運。
這是一句極具份量的技術宣告。因為像 B300 這種等級的伺服器，早就不是買回家插上電就能運作的獨立家電，它們高度依賴原廠的軟體環境更新、叢集架構調校以及後續的技術支援。
當你花了一百萬美金買下一台無法連回原廠伺服器更新驅動、只要稍微過熱或出現系統底層報錯就無人能修的機器，這台天價伺服器隨時可能變成一堆極度昂貴的廢鐵。沒有輝達的售後支援，再強大的晶片也只是一座運算孤島。
這場圍繞著 B300 伺服器展開的黑市狂飆，不只是一則關於走私與暴利的商業奇觀，它更揭示了當前全球科技戰的深層本質。決定一間科技公司能否在 AI 時代存活的，已經不再是單純的研發實力或資本多寡，而是你是否擁有合法獲取算力的門票。
當一台伺服器的溢價可以買下一棟房子，當龐大的算力中心被迫成為帳面上的幽靈，這場 AI 軍備競賽的代價，早已超出了常規商業邏輯能解釋的範疇。
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表面上，黃仁勳是在痛批那些患有「上帝情結」的科技巨頭散播恐慌；但骨子裡，這其實是一場為 Nvidia 爭取晶片出口解禁的精密防衛戰。當人工智慧被同行比喻為必須嚴加看管的危險物質，這位掌控全球算力命脈的執行長終於選擇正面開火。
這場交鋒發生在華盛頓智庫 SCSP 的一場對話中。面對矽谷近期瀰漫的「AI 末日論」，黃仁勳沒有給同行留面子。他把矛頭對準了那些聲稱「AI 將消滅一半大學畢業生工作」的言論，雖然沒有直接點名，但業界都清楚這句話出自 Anthropic 執行長 Dario Amodei 之口。
在黃仁勳看來，許多科技業高管一旦坐上執行長的位置，就會莫名染上一種「上帝情結」，彷彿自己瞬間全知全能，可以隨意預言人類社會的災難走向。他拿出的對照數據非常直接：過去幾年，AI 產業已經實打實地創造了超過五十萬個新工作機會。
這不是什麼會引發大規模失業的末日怪獸，而是推動美國重新工業化的最大槓桿。真正讓黃仁勳動怒的，其實是另一套將 AI 武器化的論述。主持人引用了業內的觀點，將 AI 視為「濃縮鈾」。這個比喻的潛台詞非常明確，因為濃縮鈾既能發電也能製造核武，絕不能輕易出口。
黃仁勳毫不客氣地將這種比喻斥為「荒謬至極」和「毫無邏輯」。這份憤怒並非單純的理念之爭，背後牽動的是 Nvidia 龐大的真實商業利益。過去一年多來，Nvidia 一直在華盛頓積極遊說，試圖突破美國政府對中國的晶片出口禁令。
如果華盛頓的政客接受了「AI 等同於濃縮鈾」的設定，那麼 Nvidia 賣給中國客戶的就不再是高效能運算設備，而是被高度管制的戰略武器原料。在美國兩黨難得達成共識、聯手緊縮對中科技出口的當下，同行的恐慌性言論無疑是直接掐住了其全球佈局的咽喉。
這不是一場單純的科技界口水戰，而是一個時代的遊戲規則正在被重新定義的縮影。矽谷的巨頭們爭奪的不僅是技術突破的速度，更是「如何定義 AI」的話語權。當這項技術被越多人視為關乎國家生存的戰略物資，企業的商業自由就會被壓縮得越小。
在華盛頓的政治紅線面前，即便是稱霸硬體市場的 Nvidia，也必須拼命向世界證明，自己手中生產的只是推動工業的引擎，而不是引發毀滅的核原料。
DIGITIMES 科技網
三星電子（Samsung Electronics）晶圓代工事業部傳為與競爭對手台積電展開正面技術競爭，以2030年導入1奈米製程為目標，搶佔次世代半導體市場的主導權。
據韓媒報導，三星晶圓代工事業部計劃於2030年完成1奈米半導體製程的研發，導入名為「叉型片（fork sheet）」的全新結構，並移交至量產線。據傳台積電同樣計劃在2030年後於1奈米製程中導入類似技術。
中國就Meta收購Manus處罰相關人員
ANA SWANSON, MEAGHAN TOBIN, 孟建國, ELI TAN
知情人士稱，官方採取的行動似乎包括限制Manus高管離開中國。對此案的調查顯然是為了阻止中國人工智慧高管將業務遷至海外。
在馬斯克（Elon Musk）推動旗下人工智慧公司 xAI 進行全面重組之際，公司的創始團隊成員正陸續離職。
在英偉達GTC 2026大會之後，馬斯克對英偉達以及整個人工智慧產業進行了抨擊，並再次強調SpaceX和xAI將引領下一波人工智慧浪潮。他的這番言論是對英偉達大會及其在人工智慧生態系統中核心地位日益受到關注的回應。
馬斯克回應了一篇指出人工智慧產業大部分人都在關注此次大會的帖子，他寫道：「當其他人去參加大會時，我們卻在研究刀片。」 這番話表明，他的團隊更專注於執行和開發，而不是參加行業活動。
他也強調，xAI正在同時積極訓練其Grok模型的多個版本。這體現了他們加速發展並與其他領先的人工智慧開發商競爭的努力。
馬斯克曾多次聲稱，SpaceX在人工智慧領域可以超越所有競爭對手，包括GoogleDeepMind等巨頭。儘管xAI近期出現了一些高層離職，但他依然信心十足。
同時，特斯拉正透過其Terafab晶片計畫推進自身的人工智慧研發，該計畫旨在打造下一代自動駕駛硬體。該公司還在擴大其人工智慧晶片設計領域的人才儲備。
同時，英偉達利用其GTC開發者大會展示了新的合作夥伴關係和長期人工智慧計畫。這種對比凸顯了專注於生態系統建設的公司與強調內部研發的公司之間日益擴大的鴻溝。
Elon Musk took a swipe at Nvidia and the broader AI industry following the company’s GTC 2026 conference, doubling down on his belief that SpaceX and xAI will lead the next wave of artificial intelligence. His comments came in response to the growing attention around Nvidia’s event and its central role in the AI ecosystem.
Musk responded to a post noting that much of the AI industry was focused on the conference, saying, “While others go to conferences, we study the blade.” The remark suggested his teams are focused more on execution and development than industry events.
He also highlighted that xAI is actively training multiple versions of its Grok model at the same time. This reflects a push to accelerate progress and compete with other leading AI developers.
Musk has repeatedly claimed that SpaceX could outperform all competitors in AI, including major players like Google DeepMind. His confidence comes despite recent high profile departures from xAI.
At the same time, Tesla is advancing its own AI efforts through its Terafab chip project, which is aimed at building next generation self driving hardware. The company is also expanding its talent base in AI chip design.
Meanwhile, Nvidia used its GTC conference to showcase new partnerships and long term AI initiatives. The contrast highlights a growing divide between companies focused on ecosystem building and those emphasizing in house development.
半導體業代工的難題與機遇.....《晶片戰爭Chip War》或尚未提到的中東戰場（陳立武 2024，10月 在沙烏地阿拉伯的Ｋeynote演講）.......
ASML與Intel和TSMC。 陳立武 (Lip-Bu Tan)：沒有樂觀的理由....."拭目以待他如何帶領Intel Foundry Service打造Customer Trust (tsmc 之魂)"。
人工智慧概覽
伊隆馬斯克宣布，特斯拉的「Terafab」計畫——一座規模龐大的內部人工智慧晶片製造工廠——將於2026年3月21日正式投產。該消息於2026年3月14日在特斯拉官方社群媒體平台X（原Twitter）上發布，標誌著特斯拉正大力推進垂直整合，以確保其人工智慧5晶片、全自動駕駛（FSD）以及Optimus人形機器人所需的運算硬體供應。
Terafab關鍵細節：
目的：為特斯拉大規模生產人工智慧晶片，並減少對台積電和三星等供應商的依賴。
規模：據稱比超級工廠“大得多”，目標月開工量可能至少達到10萬片晶圓。
時間表：建造/啟動於2026年3月21日，旨在解決未來三到四年內可能出現的「晶片瓶頸」。
地點：據傳位於德州，靠近現有的德州超級工廠（Giga Texas）。
目標：實現 2 奈米晶片生產，馬斯克曾開玩笑說他可能不會在該工廠使用傳統的無塵室。
路透社
該計劃是特斯拉為避免晶片短缺而製定的更廣泛策略的一部分，晶片短缺可能會限制特斯拉人工智慧業務的成長。
Elon Musk announced that Tesla's
"Terafab" project—a massive, in-house AI chip fabrication facility—will start operations on March 21, 2026. The announcement, made on X (formerly Twitter) on March 14, 2026, signals a major push for vertical integration to secure the computing hardware needed for AI5 chips, Full Self-Driving (FSD), and Optimus humanoid robots.Key Details About Terafab:
- Purpose: To produce high-volume AI chips for Tesla and reduce reliance on suppliers like TSMC and Samsung.
- Scale: Described as "way bigger" than a Gigafactory, potentially with a target of at least 100,000 wafer starts per month.
- Timeline: Construction/launch initiated on March 21, 2026, aimed at addressing a potential "chip wall" in the next three to four years.
- Location: Rumored to be located in Texas, near the existing Giga Texas facility.
- Goal: To achieve 2nm chip production, with Musk jokingly suggesting he might not use traditional cleanrooms for the facility.
The initiative is part of a broader strategy to avoid chip shortages that could cap Tesla's AI growth.
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